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社会证券交易所框架:SEBI

Nikhil Mogha

|更新日期:2022年9月22日|类别:印度证券交易委员会

社会型证交所

根据工作组和技术委员会的建议,SEBI发布了一个全面的框架社会型证交所[1]19日th2022年9月。它为社会证券交易所的注册提供了详细的框架。详细的指导方针旨在为社会企业和志愿组织提供一个选择,以股权、共同基金单位和债务的形式筹集资金。该框架亦旨在为社会企业提供一个有组织和透明的途径,让他们从证券交易所筹集资金。

社会证券交易所将考虑以社会福利为目标的社会企业,包括:

  1. 非牟利机构(NPO)
  2. 以营利为目的的社会企业

非营利组织注册为社会证券交易所的基本要求

非营利性组织注册为社会证券交易所,应当具备下列条件:

A)注册为非营利组织

注册机构应当注册为非营利组织,注册证书应当自在社会证券交易所注册之日起至少12个月有效。此外,非营利组织的注册证书必须持有至少3年。可申请SSE的实体有:

  1. 根据
  2. 公共信托法规
  3. 社会注册法案,1860年
  4. 印度信托法案》,1882年
  5. 2013年法案第8条下的公司

B)所有权和控制权

非营利组织在申请注册为社会证券交易所前,应当披露其是由政府控制还是由私人控制。

C)所得税免税

非营利组织应持有根据第12a、12AA、12AB条颁发的注册证书。还要求注册证书的有效期为12个月,并且不应受到所得税的任何审查。此外,NPO应持有有效的IT许可证。

D)合格的扣除

非营利组织应持有根据1961年《所得税法》第80G条颁发的有效注册。非营利组织还应确保投资者是否可获得税收减免。

E)有资格成为社会证券交易所

该实体应满足2018年《SEBI(发行资本和披露要求)法规》第292E条的所有要求。

F)最低交易

有资格注册为社会证券交易所的实体应当有最少的交易量。

  1. 过去财政年度的年度支出-至少500万卢比
  2. 上一财年的资金至少100万卢比

非营利组织作为社会证券交易所的最初披露

注册为社会证券交易所并通过发行零息票筹集资金的非营利组织,零本金工具需要制作最终筹资文件。并在上交所网站上公布。文件应包括以下内容:

)的愿景

组织的活动和计划应符合组织的MOA和AOA的宗旨和目标。

B)有针对性的组织

非营利组织应提及目标部门。它还应提供与目标部门接触的过程以及他们将如何实现这一目标。非营利组织还应披露其接触客户的方法。

C)策略的形成

非营利组织应制定战略,定义其应对挑战的战略以及从这些挑战中学习的方法。

D)组织的身体

非营利组织应披露其组织机构的细节,包括组成、董事会会议次数、成员总数等。

E)管理

非营利组织应披露参与筹款、营销、沟通、人力资源和财务的关键管理人员。

F)注册地址

非营利组织应在文件中披露其注册和运营地址。

G)财务披露和合规

非营利组织应在文件中披露最近3年的财务报表,由审计员进行审计。应当局或任何人的要求,它应提供。

H)文件证明

NPO应包括以下文件:

  1. 注册证书
  2. 信托契约
  3. 恐鸟和AOA
  4. 地址证明
  5. 这锅
  6. 12A或12AA或12AB证书
  7. FCRA证书和申报单
  8. 报酬成员

(一)风险缓解

非营利组织应披露以下方面的风险缓解过程:

  1. 非营利组织每天都要面对工作
  2. 非营利组织所面临的意外后果

非营利组织向社会证券交易所的年度披露

非营利组织应在每个财政年度结束后60天内进行年度披露。披露内容应包括以下内容:

通用方面)

  1. 非营利组织名称:该组织应报告已注册的名称和在利益相关方中普遍使用的名称。
  2. 机构的注册地址及运作地址:该组织应报告其注册地址。还应确定重要区域内所有重要作业的位置。
  3. NPO的目的:该组织应报告其在社会证券交易所注册的目的。目的可以理解为从事组织事务的原因。
  4. 本组织的目标、活动及提供的产品及服务:组织应披露其与活动、计划、干预措施和项目有关的目标。
  5. 组织外展(直接或间接股东人数):组织应披露接洽的利益相关者(直接或间接)的数量。
  6. 员工人数,包括志愿者答:组织应披露过去年度的经营规模。它应包括业务地点的数目、受益人的数目、志愿人员的数目和雇员的数目。
  7. 前5位捐助者或投资者
  8. 在披露期内参加的前5个项目

B)治理方面

  1. 所有制形式:组织应披露印度业务的所有权性质。
  2. 法律形式:组织应披露印度业务特有的法律形式。
  3. 结构治理管治结构将包括管治机构和按决策权划分的成员层级。它还应说明管理政策、结构、成员和内部控制。
  4. 治理机构包括成员机构的详细信息:组织须披露理事机构的角色及成员姓名。它还应包括高级指定成员的详细信息。
  5. 负责关键职责的高管人数:组织应披露关键的执行职务,并应披露其各自的作用。
  6. 会议总次数:组织须披露一年内举行的会议总数。它还应该说明评估管理机构绩效的方法。
  7. 组织风险及其缓解过程:该组织须披露未来的风险,并提供减轻这些风险的方法。
  8. 关联方交易:机构须披露关联方交易,并说明交易背后的原因。
  9. 沟通对利益冲突和其他关键情况的关注的方法组织应当披露确定其合法行为的机制。它还应包括分配给成员的责任的细节。
  10. 薪酬政策:薪酬政策应包括固定工资、绩效奖励、浮动工资和终止工资。
  11. 股东申诉机制及其裁决程序:组织应披露股东申诉的处理过程。
  12. 合规过程和治理结构高级成员的声明:组织应说明管理与法律和法规有关的合规要求的过程。它还应包括来自高级决策者的声明。
  13. 注册证书及执照:机构须附上所有注册证书,包括12A、80G、FCRA、GST等。

C)财务方面

  1. 资产负债表
  2. 损益表
  3. 现金流量表
  4. 证券交易所要求的年度披露
  5. 项目资金使用证明
  6. 组织开支及预算
  7. 应对资金多元化挑战

通过社会证券交易所筹集资金的社会企业披露的年度影响报告

通过社会证券交易所注册或者募集资金的社会企业,必须披露以下信息:

  1. 经审计的年度影响报告须由社会企业在财政年度结束后90天内提交。
  2. 年度影响报告应说明项目可能产生的影响,包括社会影响的定性和定量方面。
  3. 如果NPO是注册的,但没有证券上市。在这种情况下,年度影响报告必须说明非营利组织的活动、计划、干预措施和项目。如果相应的活动也包括在所列担保之下,则它们将符合重要活动的资格。
  4. 如果任何社会企业(SE)是社会影响基金的接受者,并通过社会股票交易所筹集了资金。在这种情况下,SE应披露一份总体年度影响报告,说明基金的部署方式,其中应包括投资者和赠款的详细信息。
  5. 社会审核员将审核年度影响报告。

社会证券交易所年度影响报告的不同方面

年度影响报告应包括以下方面:

A)战略目标与规划

1.组织希望解决的环境或社会挑战:组织应详细列出组织试图解决的挑战、原因和后果。

2.解决组织挑战的方法:组织应详细列出组织对目标部门所希望的改变。

3.目标段:组织应披露目标群体。

4.活动、规划、干预措施和项目的积极和消极成果:组织应披露为拟议解决方案所采用的投入。

B)方法

1.活动、计划、干预和项目开始时的描述,以及活动、计划、干预和项目结束时的结果:组织应为活动、方案、干预措施和项目确立基线。它的建立是为了确定在活动结束时发生的偏差。

2.过去业绩趋势:本组织应披露过去的绩效趋势,以便对目前的活动、计划、干预措施和项目作出推断。

3.衡量活动、方案、干预措施和项目的可持续性:组织应披露活动、方案、干预措施和项目可持续性的详细实施计划

4.协调可持续发展目标的解决方案。

5.利益相关者反馈的方法:组织须披露实施股东反馈的方式,以及如何将关键股东的反馈映射和排列优先次序。

C)影响记分卡

1.包括对目标部门的影响报告:它将包括活动范围、方案、干预措施、产生的影响水平等。

2.指标监控:

资金使用情况报表

上市非营利性组织应在季度结束后45天内向社会证券交易所提交资金使用情况报表。

结论

社会证券交易所为非营利组织提供了通过股权、共同基金单位和债券筹集资金的选择。它还作为社会企业的另一种收入来源,使它们能够实现其社会目标。社会企业可以通过零息零本金债券、共同基金、社会创业基金和股权上市等方式筹集资金。考虑到大流行后经济的衰退,这些变化是买来的。将社会企业纳入的举措实现了将所有实体纳入SEBI审查的目标。

阅读我们的文章印度证券交易所放宽退市规范,为黄金、社会股票交易所扫清框架

Nikhil Mogha

作为一名职业律师,Nikhil Mogha在商业和证券法领域拥有经验。他获得了新德里Gobind Singh Indraprastha大学的公司法硕士学位。他还精通《公司法》、《银行法》和《合同法》的起草和研究工作。

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